10月29日晚间，深圳市江波龙电子股份有限公司（301308.SZ/09976.HK）披露2026年第三季度报告：前三季度实现营业收入387.18亿元，同比增长131.37%；归母净利润143.22亿元，同比增长1909.68%；扣非归母净利润142.10亿元，同比增长2867.95%，营收与净利润均创下历史新高。其中第三季度单季实现营业收入146.30亿元，同比增长123.74%，景气度仍在陡峭爬坡。
业务层面，报告期内江波龙持续加码自研主控芯片，推动其规模化落地与存储全栈能力的协同，业务结构进一步向企业级、车规级、端侧AI等高附加值领域升级。此前的机构调研亦聚焦于此——10月27日公司接待中信建投、宝盈基金、平安基金调研时，「主控芯片能力如何影响端侧AI竞争力」成为核心议题；10月23日公司新获「数据存储方法、存储装置以及计算机可读存储装置」发明专利等两项专利授权，聚焦存储性能提升与设备散热。自研主控的规模化，意味着这家存储模组龙头在封装集成之外，真正掌握了SSD、eMMC等产品的「大脑」。
从行业格局看，江波龙近29倍的扣非净利增速是AI存储超级周期最直接的财务映射：AI服务器带动企业级SSD需求激增，存储颗粒量价齐升叠加自研主控带来的成本与供应自主性，使模组厂商的盈利弹性远超上一轮周期；「模组厂向上做主控自研」的路径正在改写产业分工——中国大陆存储产业链正从下游封装集成向上游芯片设计纵深延伸，与晶圆制造环节形成更完整的闭环。当AI PC、AI手机、机器人等端侧AI设备全面起量，同时握有「主控设计+模组规模」双重能力的厂商，将同时吃到「量」与「利」。
对军屹微电子而言，存储与主控的景气传导链直接关系整机业务的成本与供应保障：在DRAM/NAND涨价周期中，军屹通过核心板 J-3568/J-3576/J-3588 的标准化BOM与提前备料策略锁定关键物料成本，保障边缘智能主板 K 系列的交付稳定性；江波龙自研主控的规模化落地，也预示国产存储模组的供应能力与响应速度在增强，为边缘计算主机 5G-EDGE-3399Pro/AI-BOX-3588 这类依赖大容量本地存储的边缘AI设备提供更多元的供应链选择；工控小主机 IPC-i5-1235U 与触控一体机的存储配置策略，同样需要在这轮超级周期中动态平衡性能、容量与成本。
来源：https://m.nbd.com.cn/articles/2026-10-29/4628749.html（2026-10-29）